中盾证券 | 图解IPO注册规程

中盾证券 | 图解IPO注册规程

2023-03-14 09:21:58

为规范股票发行上市注册工作，证监会发布了《监管规则适用指引——发行类第8号：股票发行上市注册工作规程》，将注册环节的审核前置到交易所受理IPO项目之后，将注册工作划分为注册准备程序、注册程序和同步监督程序。笔者尝试以流程图方式拆解股票发行上市注册工作规程的各个步骤，供朋友们参考！为突出重点，省略了再融资的注册规程，只图解了IPO的注册规程。

注1：红色部分为同步监督程序

注2：“问询补正、征求意见、督导检查核查”指：

(三)要求交易所进一步问询或补充材料；

(四)就相关事项征求其他相关单位部门意见；

(五)建议交易所进行现场督导、提请现场检查或专项核查；

注3：“会议结论解决后”指：

第三十条 注册准备会可以作出以下结论：

(一)对交易所审核工作无异议；

(二)同意或者不同意交易所请示意见；

(三)要求交易所进一步问询或补充材料；

(四)就相关事项征求其他相关单位部门意见；

(五)建议交易所进行现场督导、提请现场检查或专项核查；

(六)其他相关结论。

一、起草背景

为规范股票发行上市注册工作，证监会起草了《监管规则适用指引—发行类第8号：股票发行上市注册工作规程》（以下简称《注册工作规程》）。根据全面实行注册制的需要，现将该规程在沪深交易所各板块正式实施。

二、主要内容

《注册工作规程》全文共五章四十二条，总体上分为三个部分。第一部分为总则，规定了制定依据、工作原则、证监会和交易所职责、履职形式等内容；第二部分为第二章到第四章内容，将注册工作划分为注册准备程序、注册程序和同步监督程序；第三部分为第五章，明确了注册相关会议要求、计时、保密和回避要求、监督制约机制、信息公开等内容。

《注册工作规程》对试点注册制以来的审核注册流程进行优化，主要达到以下效果：一是体现发行监管转型的要求，发行部发挥好统筹指导协调监督作用，交易所承担发行上市审核主体责任；二是体现高效原则，审核环节与注册环节问题前置、高效衔接，提升审核注册工作效率；三是提高可操作性，对交易所和证监会的工作内容、流程作了细化；四是坚持透明原则，审核信息、流程和状态向市场公开。

一、起草背景

为规范股票发行上市注册工作，证监会起草了《监管规则适用指引—发行类第8号：股票发行上市注册工作规程》（以下简称《注册工作规程》）。根据全面实行注册制的需要，现将该规程在沪深交易所各板块正式实施。

二、主要内容

《注册工作规程》全文共五章四十二条，总体上分为三个部分。第一部分为总则，规定了制定依据、工作原则、证监会和交易所职责、履职形式等内容；第二部分为第二章到第四章内容，将注册工作划分为注册准备程序、注册程序和同步监督程序；第三部分为第五章，明确了注册相关会议要求、计时、保密和回避要求、监督制约机制、信息公开等内容。

《注册工作规程》对试点注册制以来的审核注册流程进行优化，主要达到以下效果：一是体现发行监管转型的要求，发行部发挥好统筹指导协调监督作用，交易所承担发行上市审核主体责任；二是体现高效原则，审核环节与注册环节问题前置、高效衔接，提升审核注册工作效率；三是提高可操作性，对交易所和证监会的工作内容、流程作了细化；四是坚持透明原则，审核信息、流程和状态向市场公开。